[2026年第19周] 全球物流市场核心动态

一. 核心指数

SCFI综合指数：1,911 点，较上周上涨 ↑1.9%

TAC全球空运指数：2,738 点，较上周下跌 ↓1.2%

*注：SCFI数据截至2026-04-30；TAC数据截至2026-05-04。

二、各地区市场动态

1. 中国

海运：厦门港引入PSA International作为战略投资者，出售厦门集装箱码头集团30%股权，借助PSA全球港口资源强化枢纽地位，年处理能力超1,000万TEU。中国对53个非洲国家实施全面零关税政策（5月1日起），上海港迎来非洲商品密集到港。
空运：首都航空在青岛完成首票国际“空空中转”联运业务，依托青岛至悉尼、伦敦、莫斯科、墨尔本四条洲际航线。菜鸟今年在欧洲连开4处新仓（英国达文特里、法国巴黎、西班牙马德里、波兰罗基特诺），支撑中国跨境电商及智造产品出海。
陆运：中欧班列进入明显调价阶段，主要平台5月运价每箱上涨600-800美元以上，受红海局势和欧洲港口拥堵影响，部分海运货物转向铁路，电商平台寻求空运与海运之间的替代方案。内蒙古二连浩特公路口岸货运通道自5月1日起每日通关时间延长3小时（至21:00），以应对夏季货运高峰。

2. 东南亚

海运：新加坡货代因中东冲突长期化导致燃油费、保险费、海运费上涨，利润下降约20%，部分航线成本翻倍。APM Terminals与Hateco Group在越南岘港举行莲沼港开工仪式，投资17-18亿美元，预计2029年投运，可处理18,000 TEU级船舶，年处理能力约570万TEU。
空运：樟宜机场集团与顺丰集团签署五年战略合作备忘录，将樟宜机场打造为顺丰首个海外航空货运枢纽，计划扩展至东南亚、南亚和大洋洲。FedEx通过与越南Viettel Post合作，强化亚太物流网络，由Viettel Post负责越南境内取件、派送、仓储和清关。
陆运：菲律宾货运市场分化，空运相对稳定，海运因燃油成本、附加费及地缘政治中断而上涨，货主面临平衡不同运输方式成本效益的挑战。岘港市加强与马士基合作，推动莲沼港开发为绿色智能物流枢纽。

3. 北美

海运：美国拨款7.74亿美元用于全国37个港口基础设施改善项目，旨在扩大吞吐能力、提高效率并增强供应链韧性。太平洋航线需求低迷但即期运价持续上涨，主要因霍尔木兹海峡封锁推高燃油成本，船公司难以全面实施GRI，预计实质性上涨可能在6-7月旺季。
空运：DHL瞄准美国数据中心开发需求，在北美新增10个仓库，第一季度营收下降2%至240亿美元，净利润增长3%至9.56亿美元。加拿大航空第一季度货运收入同比增长3.5%至2.59亿加元，受国内需求和燃油附加费推动，货机机队维持6架767。
陆运：联合太平洋铁路与诺福克南方铁路提交850亿美元修正合并申请，目标是建立美国首个东西海岸连接的货运铁路网，预计年节约35亿美元，但面临货主、州检察长及行业团体反对，担心运价上涨和竞争减少。美国LTL运价在工业需求复苏前上涨，承运商将合同运价提高中个位数至后个位数，XPO剔除燃油收益率同比增长4%。

4. 欧洲

海运：中远海运计划收购Zippel股权因安全关切面临进一步审查，当局以国家安全风险为由加强审查，交易可能延迟或受阻。
空运：波兰新机场Cargo 2开发签署重要协议，将大幅增强波兰航空货运能力。Swissport在巴塞尔欧洲机场加强药品冷链能力，投资先进基础设施以满足温度敏感型药品运输需求。
陆运：Jacky Perrenot收购Vos Logistics，车队规模扩大至14,000辆以上，巩固其在车辆运输和物流服务领域的市场地位。

5. 拉丁美洲

海运：南方共同市场-欧盟协定预计10年内逐步降低关税，提升巴西鞋类在欧洲竞争力，2025年巴西向欧盟出口鞋类同比增长5.2%。巴拿马运河散货船通航量再次下降，低于厄尔尼诺扰动前水平，集装箱船和邮轮竞争加剧，若2026年底出现“超级”厄尔尼诺可能导致出口旺季进一步中断。
空运：Viracopos国际机场第一季度货物处理量增长12.2%至7.01万吨，3月创近三年最高月度记录，药品、技术产品、金属及机械板块拉动。Volaris宣布自6月起开通35条新航线，应对FIFA世界杯需求，其中11条连接美国主要城市。
陆运：巴西ANP批准柴油补贴参考价计算方法变更，仅使用墨西哥湾价格作为国际基准，排除俄罗斯价格，预计每升上涨约0.20雷亚尔。

6. 中东·印度·非洲

海运：MSC推出欧洲–红海–中东快线服务，首航5月10日从安特卫普出发，通过沙特陆桥连接海湾市场，将临时绕行模式转变为定期固定航线。霍尔木兹海峡内HMM散货船“HMM NAMU”轮（2.8万吨级）发生火灾，24名船员无伤亡，韩国当局召开紧急对策会议。
空运：中东和南亚航空货运市场周度货量增长1%，但同比仍下降3%，供应趋紧推高运价，运价比去年同期高约65%。非洲周度货量持平，同比下降8%，需求疲软。卡塔尔航空恢复多哈-迪拜、多哈-沙迦每日航班及大马士革航线，计划6月16日前将网络扩展至150多个目的地。

三、本周风险提示

△霍尔木兹海峡安全风险持续：HMM散货船在锚泊期间发生火灾，区域航行中断仍存不确定性，船舶等待时间延长，保险及燃油成本维持高位。

△中欧班列运价大幅上涨：每箱上涨600-800美元，受海运货物分流影响，铁路运力趋紧，替代运输方案的成本优势收窄。

△美国铁路合并审查风险：联合太平洋与诺福克南方850亿美元合并申请面临STB严格审查，货主及行业团体反对可能引发运价上涨和服务下降。

△巴拿马运河气候风险：散货船通航量已下降，若年底出现“超级”厄尔尼诺，加通湖水位下降可能导致出口旺季进一步中断，改道好望角将增加近两个月航程。

*以上内容仅供参考，不具有任何价值引导或暗示，具体业务请以实际情况为准。