[2026年第17周] 全球物流市场核心动态

一、核心指数

SCFI综合指数：1,887 点，较上周下跌 ↓0.2%

TAC全球空运指数：2,663 点，较上周上涨 ↑4.2%

*注：SCFI数据截至2026-04-17；TAC数据截至2026-04-20。*

二、各地区市场动态

1. 中国

• 海运：上海港2026年第一季度外贸集装箱吞吐量达849.4万TEU，同比增长8%，创历史同期新高。据网络消息，有关方面曾要求相关企业停止运营巴拿马运河核心港口业务，中远海运已停止运营。该信息未经官方证实。
• 空运：2025年中国民航货邮运输量1,017万吨，同比增长16.7%。鄂州花湖机场2025年货运吞吐量114万吨，同比增长32.4%，全球机场货运排名第26位。
• 陆运：2026年第一季度中欧班列累计开行5,460列，运送54.6万TEU，同比分别增长29%和22%，连接26个欧洲国家的235个城市。财政部和交通运输部推进国家综合货运枢纽补链强链提升行动，计划3年在30个城市实施。

2. 东南亚

• 海运：地缘政治紧张导致油价上涨和燃油成本增加，部分船舶改道造成运价上涨压力，但受淡季和运力过剩影响涨幅有限。越南Gemalink港口启动二期扩建，投资超2亿美元，2027年处理能力将扩大至300万TEU以上。
• 空运：据外媒报道，中东混乱导致全球航空货运供应增长率较预期降低约1%，海湾枢纽运力下降超50%，亚洲-欧洲航线连通性被削弱。新加坡樟宜机场2026年第一季度货物处理量约51.7万吨，同比增长7.6%，正崛起为连接伦敦的关键枢纽。

3. 北美

• 海运：洛杉矶港第一季度吞吐量同比下降5%，3月进口下降1%、出口增长7%，据洛杉矶港执行董事预计4月将反弹至约80万TEU。长滩港表示战争与关税增加供应链不确定性，船公司正以附加费形式转嫁成本。由于苏伊士运河受阻且燃油高企，货量正向美西港口转移。
• 空运：据外媒报道，美国-中东航空连通性下降59%，卡塔尔航空座位供应减少60.5%，腹舱货运能力削弱推高运价。加拿大航空因燃油价格翻倍暂停6条航线，削减约1%总运力。
• 陆运：北美多式联运货量同比增长1.8%，柴油价格飙升和卡车供应紧张提高铁路竞争力，多式联运正迎来夺回市场份额的机遇。美国联邦汽车运输安全管理局因纽约州CDL发放违规，暂停向其拨付7,300万美元联邦资助。

4. 欧洲

• 海运：法国国防部长表示欧洲国家具备霍尔木兹海峡扫雷能力。Geneva Dry正筹备应对航运业主要风险，重点改善物流与供应链管理。
• 空运：IATA警告欧洲可能出现航空燃油短缺，供应限制可能影响航空公司运营。汉莎航空、易捷航空等已削减部分航班。
• 陆运：欧盟推进车辆登记数字化，简化成员国间登记程序。荷兰卡车通行费批准使用Telepass支付，以提升物流运营效率。

5. 拉丁美洲

• 海运：太平船务任命新墨西哥公司总经理以强化亚洲-墨西哥航线，目标获得4-5%市场份额。墨西哥港口第一季度吞吐量仅增0.2%，出口下降17.1%，但集装箱吞吐量增长2.3%。
• 空运：Azul Cargo开通巴西坎皮纳斯至秘鲁利马直飞货运航线，使用空客A321P2F货机。LATAM Cargo扩建瓜鲁柳斯航站楼，电商专用空间扩大47%，每日最多处理72,000件货物。

6. 中东、印度、非洲

• 海运：据外媒报道，霍尔木兹海峡危机持续深化，美国海上封锁阻断伊朗船舶通行，伊朗提及可能关闭主要海上通道。船公司通过阿曼湾替代航线绕行，战争风险保险费率从0.2%-0.3%升至1%-3%。吉达、科尔法坎、索哈尔、富查伊拉等替代枢纽停留时间和延误加剧。据行业反馈，运费较冲突前上涨11-12倍。
• 空运：中东冲突导致航空燃油价格上涨和供应短缺，非洲部分航司考虑停运。航空公司正通过寻找替代燃料和调整航班计划应对。

三、本周风险提示

△地缘政治风险（高）：霍尔木兹海峡紧张局势持续升级，全球航运中断风险扩大，战争风险保险费率处于高位。

△航空燃油短缺风险（高）：中东冲突导致航空燃油供应链紧张，IATA警告欧洲最早可能5月底出现航班取消；全球航空公司面临燃油成本翻倍以上压力。

△成本上涨压力（中高）：燃油成本和保险费持续上涨正通过各类附加费层层传导至整条供应链。

△运力收缩风险（中）：据外媒报道，美—中东空运运力骤降59%，亚洲—欧洲等主要航线腹舱货运能力显著削弱。

△监管合规风险（中）：美国调整部分商品关税政策并对伊朗相关港口实施制裁；纽约州因CDL问题被暂停7,300万美元联邦拨款。