[2026年第22周] 全球物流市场核心动态

一、 核心指数

SCFI综合指数：2,218 点，较上周上涨 ↑3.6%

TAC全球空运指数：2,608 点，较上周下跌 ↓0.2%

*注：SCFI数据截至2026-05-22；TAC数据截至2026-05-25。*

二、 各地区市场动态

1. 中国

• 海运：全球集运市场火爆，上海至欧洲、美西、美东航线运价大幅上涨，舱位接近满舱。海外买家提前补库存推高需求，叠加船公司控舱保价意愿增强，运价持续走高。宁波舟山港穿山港区集疏运基地一期投运，将缓解空箱堆放和卡车停车难题。
• 空运：2025年民航货邮吞吐量首次突破千万吨，国际航线增长22.1%。东航物流在重庆成立新公司，并新开“重庆—多伦多”国际货运航线。
• 陆运：2025年全国港口集装箱铁水联运量达1,520万TEU，同比增长13.9%，上海港首次突破100万TEU。中越新增跨境铁路物流路线（贵港—南宁—安员）。

2. 东南亚

• 海运：越南启动国际海事金融生态系统，旨在将航运金融价值回流国内。印度尼西亚面临集装箱短缺、运价上涨及港口泥沙淤积等问题，国内航线运输成本与时间增加。
• 空运：全球航空运价从中东飙升后有所缓和，但亚洲市场仍波动。国泰货运4月货量同比增长8%，东南亚至香港货流表现强劲。新加坡樟宜机场被列为全球主要航空污染源之一。
• 陆运：马六甲海峡通航量持续增长，马来西亚被敦促加强海上废物管理与环境监管。

3. 北美

• 海运：跨太平洋即期运价升至2026年最高，主要受空班、燃油附加费及长期合约切换影响，实际需求基础仍弱。休斯顿港4月货量下降9%，但5月已现反弹，能源出口保持强劲。洛杉矶-长滩港卡车停留时间稳定（2.59天），铁路停留时间略升至5.06天。
• 空运：美国货运航空公司联合请求政府暂停征收航空燃油税，以应对燃料成本飙升（同比+80.5%）。航空货运协会反对TSA私有化，认为将削弱安全体系。
• 陆运：北美现货市场趋紧，受燃油成本、加拿大跨境需求（同比+122%）及“路检”行动影响，运价上涨，但基础需求仍疲弱。

4. 欧洲

• 海运：韩国选定运营商进行首次北极航线集装箱试航。亚欧航线需求强劲，7月燃油附加费上调预期推动货主提前出货，即期运价面临进一步上涨压力。
• 空运：比利时各机场联合推进航空货运清关流程数字化，以提高效率。
• 陆运：意大利运输及劳工部门发生协同性中断，影响供应链与流动性。欧盟-墨西哥拟签署新贸易协定。

5. 拉丁美洲

• 海运：美国能源出口增长推动巴拿马运河通航量同比增加8%，日均38艘，平均等待47小时。巴西Aliança开通伊塔波阿至马瑙斯快速沿海运输航线，航程缩短至13天。
• 空运：IAG Cargo将受益于6月新开的马德里-蒙特雷和巴塞罗那-利马航线，强化欧洲-拉美连接。
• 陆运：巴西巴拉那州道路状况糟糕，42.5%的道路评级为一般或差，导致运输成本增加24%，柴油浪费与温室气体排放上升。

6. 中东·印度·非洲

• 海运：霍尔木兹海峡实际中断将全球集运运价推至历史新高，船公司依赖陆桥系统，但陆运能力不足导致严重延误（最长60天）。卡塔尔港口4月处理超5万标箱，船舶挂靠量环比增14%。
• 空运：节后需求普遍放缓，中东、南亚、非洲发往欧美货量下降5%-7%。利雅得货运在埃及、印度、阿联酋任命GSSA，扩大全球网络。
• 陆运：霍尔木兹危机下，海湾港口货量骤减，食品、化肥等必需品严重延误，凸显替代走廊脆弱性。

三、 本周风险提示

△海运运价持续高企风险：跨太平洋及亚欧航线即期运价大幅上涨，叠加7月燃油附加费上调预期，货主物流成本压力急剧上升。

△霍尔木兹海峡中断影响：中东地缘冲突导致船舶绕行、燃油价格飙升、运力紧张，全球供应链出现严重延误，替代陆桥能力有限。

△北美基础需求疲弱：尽管现货运价因短期因素上涨，但实际货量预计7-8月同比下降，旺季持续性存疑。

△印尼物流瓶颈：集装箱短缺、港口淤积、燃料成本上升及运价管制，导致印尼国内海运效率下降，运输延迟加剧。

△意大利运输罢工风险：运输与劳工部门协同中断，可能影响欧洲南部跨境物流畅通。