[2026年第18周] 全球物流市场核心动态

一、核心指数

SCFI综合指数：1,875 点，较上周下跌 ↓0.6%

TAC全球空运指数：2,772 点，较上周上涨 ↑4.1%

*注：SCFI数据截至2026-04-24；TAC数据截至2026-04-27。*

二、各地区市场动态

1.中国

• 海运：交通运输部发布一季度港口数据，集装箱吞吐量达8,964万TEU，同比增长8%，其中外贸集装箱增长11.6%，显示全球需求复苏效应持续。衢州-嘉兴-宁波舟山港开通海铁联运定期班轮，采用“重进重出”模式，消除空箱移动过程，提高集装箱周转率，每周两班运行提升物流可预测性。
• 空运：中国-加拿大直飞航线全面恢复，货运航班每周最多可运营20班，支持两国贸易扩大。南方航空物流开通中国大陆首条极地货运航线（北美-广州），相比传统太平洋航线缩短约40分钟飞行时间，投入B777F机型适合大型货物运输。
• 陆运：郑州-杜伊斯堡直达中欧班列新线开通，运输新能源汽车、光伏产品等，连接欧洲12个主要枢纽。长三角海铁联运突破100万TEU，同比增长11.3%，较去年提前14天，主要港口日均处理约8,800TEU。

2.东南亚

• 海运：新加坡推出绿色航运服务，由太平船务（PIL）、新加坡国际港务集团（PSA）和挪威船级社（DNV）合作，在船舶、港口和内陆运输中全程使用低碳燃料，减排量通过DNV数字系统验证，预计2026年5月试运行。
• 空运：亚太航空公司3月客运需求增长约11%，货运需求也有所增长，尽管中东地区不稳定，航空公司通过重新调整航线提高运营效率，市场在不确定性中逐步复苏。
• 陆运：泰国因霍尔木兹海峡风险和马六甲海峡拥堵等全球海上不确定性，重新审视陆桥项目（耗资约300亿美元，连接印度洋和太平洋），但高昂成本和转运需求等经济性讨论仍在继续。

3.北美

• 海运：休斯顿港2026年第一季度处理108万TEU，同比增长2%，创季度纪录，进口以冷冻货物和家具为中心增长7%，Bayport和Barbours Cut码头有能力处理比预期增长多约20%的货量。纽约-新泽西港将空箱不平衡费扩大适用至off-dock堆场，但卡车行业批评该费用自2023年以来未改变船公司行为。
• 空运：加州航空燃油库存降至约260万桶，为三年最低，西海岸作为“燃料岛”所有油品依赖海上运输，脆弱性增加。美联航第一季度货运收入同比减少1.6%至4.22亿美元，计划对5月1日后签发的AWB征收“市场混乱附加费”；美国航空货运收入同比增长12.9%，达美航空增长9%。
• 陆运：诺福克南方铁路警告燃油成本上升将给未来业绩带来压力，第二季度燃油成本负担预计持续，同比增加3,100万美元。美国现货运费已连续13周上涨，平板车运费上涨速度快于燃油成本上涨，拖车订单增加但仍低于长期平均水平，需求以更新老旧设备为主。

4.欧洲

• 海运：欧洲港口密切关注霍尔木兹海峡持续混乱对经济和物流的影响，船公司调整航线和船期，尚未提出明确解决方案。FuelEU Maritime法规计算错误导致运营商面临意料之外的大额罚款（数百万美元级），当局正在审查影响范围。
• 空运：Geosky Airlines开通中国-丹麦新货运航线，加强两国间物流连通性。欧洲航空货运因航空燃油供应达到极限面临供应制约，成本上升和运营困难增加，可能对货量和交货日程产生影响。
• 陆运：欧盟发布边境通行记录新指南，明确运输商需遵循的文件和程序，以提高合规性和边境通行效率。荷兰因燃油价格飙升，决定将原定7月引入的卡车通行费提前下调，以减轻运输商成本负担。

5.拉丁美洲

• 海运：马士基和赫伯罗特提出墨西哥拉萨罗卡德纳斯港因清关检查延误导致中转操作放缓，增加集装箱滞留时间，影响港口作为中转枢纽的竞争力。桑托斯港3月处理1,690万吨创月度历史新高，第一季度累计4,280万吨（+3.6%），集装箱达140万TEU（+3.6%），巩固其作为南半球最大港口的地位。
• 空运：Motiva Aeroportos为其在戈亚尼亚的冷藏货站推进CEIV Pharma认证，该设施服务于制药、化学和医疗保健货物，预计7月完成认证。阿根廷通过第3/2026号决议，授予阿联酋航空SkyCargo额外运输权限，允许在国际航线内进行部分国内货物运输。
• 陆运：巴西陆路运输管理局（ANTT）针对运输操作识别码（CIOT）引入新规定，并加强违反最低运费规定的处罚，2026年5月24日生效。巴西参议院审议法案，允许政府在供应不稳定时设定燃油价格上限，目标实现最高10%的成本节约效果。

6.中东·印度·非洲

• 海运：霍尔木兹海峡封锁60天，市场从运价波动转向需求减少，可用货量下降，油轮市场空船率异常偏高。印度内河货运量在2024-25财年达创纪录的1.4584亿吨，2026财年继续增长，正崛起为成本效益高且稳定的替代物流网络。
• 空运：中东停火后，第16周全球航空运价环比仅上涨1%，MESA地区供应增加约7%但需求下降6%，市场从剧烈波动转向逐步稳定。Celebi Aviation以4,010万美元收购肯尼亚内罗毕机场货运处理公司，进入非洲市场。卡塔尔航空恢复多哈-迪拜、沙迦航线，并计划逐步恢复大马士革航线。
• 陆运：伊朗冲突导致印度出口企业面临巨大压力，集装箱运费上涨近一倍至约4,000美元，发往主要市场的出货量减少。霍尔木兹海峡通航量从每天约140艘锐减至5艘左右，接近瘫痪状态，大量船舶和船员滞留，全球供应链瓶颈加剧。

三、本周风险提示

△霍尔木兹海峡封锁持续：通航量锐减至每天约5艘，船舶和船员滞留，全球供应链瓶颈加剧，替代航线难以完全弥补运力缺口。

△燃油成本全面上涨：加州航空燃油库存降至三年最低；欧洲航空燃油供应达到极限；诺福克南方铁路燃油成本同比增加3,100万美元。航空和陆运成本压力向运费传导。

△法规与罚款风险：FuelEU Maritime计算错误致运营商面临数百万美元级罚款；纽约-新泽西港扩大空箱不平衡费征收范围，但实际效果存疑。

△区域物流瓶颈：墨西哥拉萨罗卡德纳斯港清关延误导致中转放缓；印度出口因运费飙升面临盈利能力恶化；欧洲航空燃油短缺制约货运增长。