[2026年第24周] 全球物流市场核心动态

一、核心指数

SCFI综合指数：2,726 点，较上周上涨 ↑6.0%

TAC全球空运指数：2,679 点，较上周持平 (0.0%)

*注：SCFI数据截至2026-06-05；TAC数据截至2026-06-08。*

二、 各地区市场动态

1. 中国

• 海运：长三角持续浓雾导致上海港、宁波舟山港拥堵加剧。上海外高桥码头船舶平均延误3-7天，洋山深水港靠泊延误2-3天。东北亚地区被困集装箱运力约150万TEU。跨太平洋航线提前出货叠加拥堵，推动美西即期运价升至4,500美元/FEU，美东升至6,000美元/FEU。上海港5月集装箱吞吐量479.1万TEU，同比增长3%。
• 空运：中欧货运航线保持稳定。中国拥有充足的货机运力、相对稳定的燃油供应以及成熟的洲际直飞航线（可绕开中东传统中转枢纽）。
• 陆运：粤港澳大湾区国际班列今年开行突破2万车，货值超过90亿元，同比增长40%。中哈边境铁路口岸状态分化：阿拉山口-多斯特克口岸集装箱处理时间7-10天；霍尔果斯-阿尔滕科尔口岸列车积压，全程通行时间超过10天。

2. 东南亚

• 海运：集装箱船“Golden Star 1”号在新加坡海峡沉没，漂浮集装箱对航行构成危险。越南港口运营商第一季度业绩增长，Gemadept净利润增长23.3%，越南海事总公司利润翻倍。制造商向东南亚的生产多元化带动了货运需求。
• 空运：Silk Way West Airlines与dnata签署多年合同，由dnata在新加坡樟宜机场提供货运和货机地勤服务，预计每年处理超过100个航班和15,000吨以上货物。
• 陆运：无显著更新。

3. 北美

• 海运：加拿大西部港口进口同比增长6.6%，美国西海岸进口下降6.1%。分析认为加拿大西部港口的增长是2023-2024年中断后的恢复，而非市场优势扩大。跨太平洋航线提前出货导致舱位紧张，船公司每FEU征收500-1,000美元PSS，6月中旬计划进一步提价。
• 空运：霍尔木兹海峡关闭后，美国喷气燃料产量增至历史最高水平（突破每日200万桶）。5月全球航空货运即期运价同比增长41%。Xeneta预计未来几周运价可能放缓，原因包括夏季淡季到来及客机腹舱运力扩大。
• 陆运：美国制造业PMI升至2022年以来最高水平，LTL货物重量增加。5月运输价格指数录得有数据以来最快涨幅，原因是监管打击导致不合规司机退出市场，同时产能利用率维持高位。

4. 欧洲

• 海运：欧盟正在制定新准则以遏制中国在核心海事基础设施中影响力扩大，聚焦外国投资审查和战略自主，涉及汉堡、鹿特丹、比雷埃夫斯等港口。一个财团正在组建，旨在建立巴西-欧洲绿色航运走廊。
• 空运：布鲁塞尔机场开设新货运设施以支持Yusen Logistics和APA业务扩张。欧盟-南方共同市场协定预计将对全球货运流向和供应链运营产生影响，关税减免将使欧洲和南美之间的贸易路线更快、更具竞争力。
• 陆运：欧盟推出扩大进口控制系统2（ICS2）适用范围的新规以及运输排放报告规定。德国Ifo商业景气指数再次下降，运输物流业面临更大价格谈判压力。

5. 拉丁美洲

• 海运：巴西汽车产业将沿海运输作为脱碳手段，数据显示货物转为水路运输可减少68%的CO₂排放。伊塔雅伊港2026年1-4月货物吞吐量167万吨，同比增长40%。AD Ports Group完成对巴西CLI的收购（约31亿迪拉姆），首次进入拉美市场。
• 空运：Azul Logistics开通坎皮纳斯-波多韦柳货运航线，将原先10天以上的交货时间缩短至3-4天。IATA正在扩大拉美地区CASS结算服务，墨西哥已提供，巴西预计2027年初引入，巴拉圭预计2026年底引入。
• 陆运：巴西ANTT新系统实施不到一周，共登记534,908单CIOT货运业务。申报运费低于法定最低运价时，CIOT发放被自动拦截。巴西国家石油公司将公路A级柴油价格每升调整1.12雷亚尔，但同时提供相同折扣，使经销商售价保持不变。

6. 中东 · 印度 · 非洲

• 海运：苏伊士运河管理局宣布自2026年7月15日起提高大多数船型的通航附加费，基本通航费保持不变。霍尔木兹海峡事实上的关闭导致燃油价格上涨70%以上。中东海上商船遇袭事件增加，导致保险费上涨、航线绕航。
• 空运：中东和南亚地区航空货运供应限制持续。宰牲节假期对中东和非洲运营产生重大影响，MESA-欧洲货物减少17%。IATA因伊朗冲突导致喷气燃料价格飙升，将全球航空公司利润预期下调至230亿美元。
• 陆运：土耳其与加拿大启动自由贸易协定讨论，旨在加强双边贸易和投资关系，近期航空运输协定已改善。

三、 本周风险提示

△中国港口拥堵风险：长三角持续浓雾导致上海港、宁波舟山港船舶延误2-7天，东北亚被困集装箱运力约150万TEU。叠加跨太平洋提前出货，舱位紧张和即期运价上涨压力已显现。

△中东海运安全与成本风险：霍尔木兹海峡关闭导致燃油价格上涨70%以上，苏伊士运河自7月15日起提高通航附加费，中东海域商船遇袭事件增加，保险费用上涨和航线绕航可能持续。

△美国运输市场价格风险：监管打击导致不合规司机退出，5月运输价格指数创纪录上涨。若补库存完成后需求回落，运价可能面临大幅波动。

△欧盟监管变化风险：欧盟正在制定措施遏制中国在核心港口的影响力扩大，同时ICS2适用范围扩大及运输排放报告新规将增加合规成本。