[2026年第29周] 全球物流市场核心动态

一、核心指数

Drewry WCI全球集装箱运价指数：4,639美元/40ft，较上周上涨↑2%（数据截至2026年7月9日）

Drewry亚洲区域内运价指数（IACI）：993美元，较上周下跌↓4%（数据截至2026年7月9日）

WorldACD全球平均空运运费：3.13美元/kg，较上周下跌↓1%（数据截至2026年7月5日当周）

TAC波罗的海空运指数（BAI00）：2,187点，较上周下跌↓2.7%（数据截至2026年7月6日）

二、各地区市场动态

1. 中国

海运：截至7月9日，上海－鹿特丹运价报4,933美元/40ft，周涨5%；上海－热那亚报6,463美元/40ft，周涨2%。跨太平洋航线方面，上海－洛杉矶报6,482美元/40ft，周涨2%；上海－纽约报7,904美元/40ft，基本持平。亚欧航线舱位持续紧张，据Drewry数据，未来一周仅4个航次停航，供给端压力明显。CMA CGM宣布自7月15日起上调FAK运价，北欧航线至7,000美元，地中海航线至7,900~8,500美元。

空运：截至7月6日，上海始发空运运费周跌6%；香港始发运费周跌0.7%，但同比仍高出30%。受欧盟自7月1日起取消150欧元以下小额包裹免税政策影响，香港－欧洲货量较前一周骤减12%，为连续第三周下滑。中国－欧洲货量在上周下滑6%后趋于稳定，需求端有所企稳。据J.M. Rodgers 7月10日报告，受AI服务器、半导体及高附加值技术产品需求拉动，太平洋航线专用货机装载率持续高于90%。

陆运：本期无重大更新。

2. 东南亚

海运：截至7月9日，亚洲区域内航线与长程航线之间运价分化明显，IACI指数周跌4%，报993美元。区域内运力供给相对充足，与东西向主干航线形成鲜明对比。

空运：据Rotate最新周度数据（截至7月9日当周），亚洲区域内空运运力供给改善相对明显，运价呈现温和下行态势。东南亚始发至欧洲航线货机配置调整持续，整体供需趋于平衡。

陆运：本期无重大更新。

3. 中东（GCC地区）

海运：霍尔木兹海峡危机持续恶化。7月11日22时40分（UTC），伊朗伊斯兰革命卫队对东行通过霍尔木兹海峡的集装箱船"GFS Galaxy"（约7,000 TEU级，阿联酋籍船东）发动攻击，导致机舱严重受损、船舶失去航行能力，1名印度籍船员在撤离过程中失踪。据WorldCargo News 7月13日报道，美国中央司令部将此定性为违反"航行自由协议"，本周发动第三轮空袭，打击伊朗境内140个军事目标，累计打击目标已超过300个。伊朗宣布在美国军事行动结束前无限期关闭霍尔木兹海峡，并声称GFS Galaxy使用了未经批准的航线。

攻击与报复已连续三周循环往复，海峡通航正常化出现倒退。据业内分析，若本月内局势未能平息，预计8月旺季来临时运费溢价将进一步扩大。

在此背景下，位于霍尔木兹海峡以外的Khorfakkan港战略地位急剧上升。据The Loadstar 7月9日报道，挂靠服务从1月每月3次增至目前的8次，6月单月靠泊26艘集装箱船，月均舱位容量从5.4万TEU增至12.3万TEU。MSC已将印度/中东－西非航线挂靠港从Khalifa和Jebel Ali转至Khorfakkan。Gulftainer同步发布20亿美元扩建计划，目标将年吞吐能力从350万TEU提升至500万TEU，长期超过1,000万TEU，并配套建设Al Dhaid和Sajaa物流园区（年处理230万TEU内陆物流能力），未来将与Etihad铁路对接。

空运：截至7月9日，中东地区空运暂未出现大规模中断报告。但据WorldACD 7月12日发布的周报数据，该机构警告称若美伊冲突持续发酵，预计未来数日至数周内空运运费及供应链中断风险可能再度扩大。

陆运：据AGBI 7月10日报道，DP World新增700辆卡车，月均增加3.5万次运输能力，加速构建"零霍尔木兹"陆路物流体系。现有车辆每日完成约3,000次区域运输，新卡车满足欧V排放标准，未来还将考虑引入环保车辆。

4. 欧洲

海运：截至7月9日，亚欧航线运价领涨全球，上海－鹿特丹、上海－热那亚均创阶段新高。据Drewry 7月10日数据，未来5周（7月13日至8月16日）东西向航线停航46航次，占比6%，较上周公布的48航次（占比7%）小幅改善。

空运：据TAC Index 7月8日数据，法兰克福始发空运运费周跌2.9%，同比仍高25.1%。伦敦希斯罗始发空运运费周跌11.5%，同比仅高1.8%，跌幅显著。受欧盟7月1日起取消150欧元以下小额包裹免税政策影响，欧洲进口空运货量整体承压。据Rotate最新周度数据，亚洲－欧洲航线货机运力周减9%，航线配置向欧洲－南美人道主义航线倾斜，后者运力增加12%。

陆运：本期无重大更新。

5. 北美

海运：截至7月9日，跨太平洋东行航线停航持续集中，舱位紧张格局未改。上海－洛杉矶运价周涨2%至6,482美元，上海－纽约报7,904美元，保持坚挺。主要枢纽港拥堵及地缘政治风险共同支撑运价高位运行。

空运：据TAC Index 7月8日数据，芝加哥始发空运运费表现强势，周涨10.1%，同比高出49.6%，为全球主要航线中涨幅最大。受美国独立日假期影响，北美出口货量减少10%，短期需求有所放缓。据J.M. Rodgers 7月10日报告，太平洋航线整体需求强劲，AI服务器、半导体、高附加值技术产品及关税敏感货物持续支撑货量，专用货机装载率持续高于90%。报告预计，7月24日美国关税决定公布在即，货主提前锁定货量的动向明显，届时前后运费波动性可能再度扩大。

陆运：据Journal of Commerce 7月9日报道，美国卡车即期运价突破新冠疫情峰值。独立日假期后运价未见季节性回调，当前价格已超越疫情期间的历史高点。供给侧持续收紧，主要原因包括司机短缺、监管趋严导致不合格司机退出、车辆保有量减少等。货主面临合同运价重谈压力，已签约价低于市价导致部分货主亏损运营。

据Transport Topics 7月9日报道，美国EPA于7月9日发布重型卡车排放标准放宽方案。核心内容为：维持NOx削减80%以上的核心指标不变，但将质保期恢复至10万英里/5年水平，耐久性寿命延长要求推迟至2030年执行。EPA预计每车节省最高6,000美元，全行业年省约120亿美元。但环保组织指出主要制造商已开发出满足2027年标准的发动机，对"技术困难"的说法提出质疑。该放宽方案虽可降低新车采购成本，但行业分析认为无法解决司机短缺这一根本问题。

三、本周风险提示

△霍尔木兹海峡无限期关闭：攻击与报复已连续三周循环往复，海峡通航正常化出现倒退。据业内分析，若本月内局势未能平息，预计8月旺季海运运价溢价将进一步扩大。中东地区所有运输模式（海运、空运、陆运）均面临中断升级风险，建议涉及中东贸易的货主提前评估替代路线及备用方案。

△美伊军事冲突持续升级：据WorldCargo News报道，美方已累计打击超300个目标，伊朗宣称在军事行动结束前无限期关闭海峡。地区全面物流瘫痪风险上升，建议相关企业密切关注后续事态发展，评估对波斯湾航线、空域及陆路通道的综合影响。

△美国卡车运力危机：据Journal of Commerce报道，即期运价已突破疫情峰值，且独立日假期后未出现往年同期的季节性回调。8~9月旺季来临之际，预计即期运价与合同运价之间的价差将进一步扩大，货主采购成本压力将持续上升。建议美国市场货主提前锁定旺季运力，评估合同运价重谈空间。

△7月24日美国关税决定：据J.M. Rodgers报告分析，关税敏感货物提前出货潮过后，预计太平洋航线空运需求及运费在决定公布前后可能出现剧烈波动。建议涉及对美贸易的货主在决定公布前做好货量及运力安排的预案，以应对可能的短期需求震荡。

△欧盟小额包裹免税取消持续影响：据WorldACD周度数据显示，香港－欧洲空运货量连续三周下滑，累计降幅显著，跨境电商物流模式面临重构压力。建议涉及对欧跨境电商业务的企业评估中长期物流方案调整的必要性，关注后续货量走势及替代通道的建立。

△货机运力结构性短缺：据Rotate周度数据及The Loadstar报道，全球货机运力周减2%，Atlas Air等主要运营商年内无新增飞机。航线间运力再配置（亚洲－欧洲减9%，欧洲－南美增12%）持续进行，预计特定航线订舱难度在下半年可能再度攀升。建议有长期空运需求的货主提前与承运人确认舱位安排。