[2026年第30周] 全球物流市场核心动态

一、核心指数

德鲁里世界集装箱指数（WCI）： 4,547美元/40英尺集装箱，较上周下跌↓2%

TAC Index（波罗的海空运指数）： 未提供具体点数（6月最后一周环比下跌5.0%，同比仍高31.3%）

注：WCI数据截至2026年7月16日；TAC Index数据截至2026年6月29日当周。

二、各地区市场动态

1. 中国

• 海运： 上海至洛杉矶运价周环比下跌3%至6,272美元；上海至热那亚下跌3%至6,300美元。此前CMA CGM于7月15日宣布的FAK上调（7,900-8,500美元区间）未能获得市场支撑。华东港口方面，受台风"巴威"影响，上海、宁波等港口出现临时性码头关闭，导致船舶排队、货物积压、泊位延误及甩柜现象。目前作业已逐步恢复，但积压货物尚未完全疏解，需密切关注船期及中转衔接。
• 空运： 亚洲始发市场持续受半导体、AI服务器及高价值电子产品需求支撑，发往北美和欧洲货量保持强劲。部分主要长途航线订舱提前期仍较长，紧急货物需支付溢价运价。
• 陆运： 美国货运市场方面（中国本土陆运数据未在报告内提及），美国干货厢式车全美平均现货运价为每英里2.99美元，环比下跌8美分；制造业核心地带运价下跌12美分至每英里2.93美元。

2. 东南亚

• 海运： PSA Vietnam投资海防市沥县港四个深水集装箱泊位，建成后年吞吐能力预计达450万标箱。前两个泊位计划2026年底启动建设、2028年完工，全部工程预计2035年完成，将增强越南北部直挂航线能力。
• 空运： 东南亚地区半导体和电子产品出货活跃，舱位紧张状况持续。
• 陆运： （本周报告未提及东南亚陆运相关内容。）

3. 北美

• 海运： 跨太平洋航线运价自高位有所松动，远东至美国西岸运价周环比下跌5%至6,611美元，远东至美国东岸四周移动平均运力环比增长15.4%。跨太平洋航线下周仍有9个航次停航计划。美国四大一级铁路公司多式联运网络因货量激增导致运营速度下降，部分网络列车速度跌至多年低点。
• 空运： 阿拉斯加航空通过长期租赁新增4架波音737-800BCF改装货机，货运运力近乎翻倍，预计每年新增约1.5亿美元收入贡献。北美市场整体运力供给正逐步改善。
• 陆运： 7月12-18日一周美国货运挂牌量309万笔，环比下降9%，设备挂牌量环比增加1%。干货厢式车、冷藏车、平板车三种车型现货运价每英里下跌3-6美分；平板车运价结束连续17周上涨。物流经理人指数（LMI）运输价格分项6月录得92.4，仍处历史高位，运输运力指数降至30.8，利用率升至74.7，运力持续紧张。

4. 欧洲

• 海运： 上海至热那亚运价周环比下跌3%至6,300美元。亚洲至北欧及地中海航线停航占比均为11%与10%。
• 空运： EU自7月1日实施小额包裹3欧元定额关税后，各成员国执行方式差异导致货量重新分布。布达佩斯（-51%）、卢森堡（-23%）、米兰马尔彭萨（-23%）、阿姆斯特丹（-21%）等枢纽货机运力下降，巴黎戴高乐机场逆势增长14%。欧盟计划11月进一步实施商品识别信息强制申报。
• 陆运： 欧盟7月起实施多项新规，包括智能行驶记录仪义务扩大至部分2.5-3.5吨轻型商用车、多国通行费体系调整等。瑞典同步强化行驶记录仪造假执法，检查权限扩展至物流设施和货运站等经营场所。

5. 中东

• 海运： 截至7月20日一周，霍尔木兹海峡通航船舶仅53艘，较前周157艘骤降66%，其中油轮和气体运输船从90艘减至30艘。美伊军事紧张局势再度升级，6月中旬停火带来的正常化进程出现逆转。船东利用短暂安全窗口零星通航，若紧张局势本月内未能缓解，8月旺季对替代航线和转运枢纽的依赖将进一步加深。
• 空运： 海湾地区停火曾一度缓解燃油压力，但局势再度趋紧。6月TAC Index（波罗的海空运指数）同比仍高31.3%。
• 陆运： （本周报告未提及中东陆运相关内容。）

三、本周风险提示

△霍尔木兹海峡通航风险： 美伊军事紧张局势再度升级，海峡通航量骤降66%。若本月内局势未能缓解，8月旺季将严重冲击经此航线的海运及空运燃油供应，替代航线成本和运价溢价预计进一步扩大。

△美国关税政策节点风险： 美国对华关税暂缓期已于7月24日到期，8月初预计将实施新关税。提前出货需求释放后，8月实际货量走势存在较大不确定性，需关注船公司运力调控对运价的支撑效果。

△中国华东港口积压风险： 台风"巴威"过后上海、宁波等港口积压货物尚未完全疏解，船期延误和甩柜可能影响后续航次衔接及中转时效。

△欧洲电商物流重组风险： EU小额包裹3欧元关税已引发欧洲航空货运枢纽间货量重新分布，11月商品识别信息强制申报将进一步增加通关摩擦，电商货物流向和运价结构面临持续调整压力。

△北美多式联运拥堵风险： 旺季进口货量与公路转铁路需求同步增长，美国四大铁路网运营速度下降，内陆集装箱停留时间和铁路坡道处理延迟可能持续恶化，影响港口腹地集装箱流转效率。