[2026年第35周] 全球物流市场核心动态

一、 核心指数

WCI综合指数：4,526美元/40英尺箱，较上周上涨↑4%

Xeneta远东-美西即期运价：7,193美元/40英尺箱，较上周上涨↑2.7%

Xeneta远东-美东即期运价：10,527美元/40英尺箱，较上周上涨↑2.8%

Xeneta远东-北欧即期运价：4,801美元/40英尺箱，较上周下跌↓2.8%

注：WCI指数截至2026-08-20；Xeneta数据截至2026-08-21。

二、 各地区市场动态

中国

海运： 上海至纽约和上海至洛杉矶运价周环比均大幅上涨9%，分别达到9,507美元和6,802美元，为WCI指数上涨的主要推动力。跨太平洋东海岸航线即期运价自伊朗战争爆发以来已累计上涨42%，目前报10,527美元，与美西海岸航线价差扩大至3,334美元。上海至热那亚运价下跌2%至4,955美元，亚欧航线与跨太平洋航线走势分化。

空运： 亚太地区至美国货量周环比下降4%，主要受日本盂兰盆节及台风“柯美”影响，日本来源货物暴跌33%；亚太至欧洲货量下降5%，其中日本货物降幅达53%。受欧盟取消低值包裹关税豁免影响，源自香港和中国大陆的电商货量出现显著萎缩。全球平均运价维持在每公斤2.97美元附近。

陆运： 全国整车即期运价（含燃油附加费）方面，厢式车下降5美分至每英里2.88美元，冷藏车下降2美分至3.36美元，平板车下降4美分至3.50美元。厢式车货-车比升至9.9，冷藏车货-车比升至21.1，均为今年该周高位。全国平均公路柴油价格报每加仑5.257美元，周环比下跌1.7%。

东南亚

海运： 通过马六甲海峡的集装箱船和散货船通行秩序基本正常。受霍尔木兹海峡通行量大幅下降影响，部分中东航线货物或绕行东南亚中转，东南亚港口的中转箱量近期有所增加。

空运： 东南亚作为连接亚洲与欧洲、中东的中转枢纽，部分绕行红海的海运货物转向空运或海空联运，越南、泰国等地至欧洲的空运询价有所上升。

陆运： 中南半岛跨境公路运输运行平稳，未出现明显异常。

北美

海运： 跨太平洋航线运力持续收紧。8月份至美国东海岸和墨西哥湾的运力环比下降9%。美国西海岸门户港口洛杉矶-长滩7月处理量接近190万标准箱，货量吸收压力较大。随着美东与美西运价差持续扩大，部分进口商开始评估将货物转向美西海岸入境再通过陆路转运内地的方案。

空运： 亚太至美国空运航线受亚洲出口波动影响，货量周环比继续下降。来自日本和中国的货物减少部分抵消了人工智能相关高价值货物的需求。跨太平洋空运价格呈现高位盘整态势。

陆运： 美国卡车现货市场运力持续收缩。厢式车、冷藏车和平板车设备订单量同比均下降近30%，运力缩减速度快于货运量降幅。即期运价在劳动节假期前继续小幅走低，预计9月份运力将进一步收紧。加拿大方面，受美加关税争端升级影响，跨境卡车运输成本面临显著上行压力。美国对约200亿加元加拿大商品征收50%关税已于8月22日生效，加拿大承诺自9月8日起进行等额报复。加拿大货运联盟警告称，加拿大出口下降不仅减少南向货运量，也可能导致在美国运营的加拿大卡车数量减少，造成设备不平衡，推高北向运输成本。

欧洲

海运： 亚欧航线运价走势与跨太平洋相反，远东至北欧即期运价周环比下跌2.8%至4,801美元。地中海航运宣布将部分恢复5艘船舶经苏伊士运河通行，涉及亚洲-地中海、亚洲-北欧等多条航线。双子星合作联盟和海洋联盟此前已重返苏伊士运河，Premier Alliance成为尚未大规模回归的主要联盟。行业分析认为若回归步伐持续，亚欧航线有效运力将增加，对运价构成下行压力。德国港口罢工进一步加剧了欧洲主要港口的操作中断，东西向主干航线的船期可靠性整体恶化。

空运： 欧洲至亚洲和美国的空运货量周环比下降6%。受欧盟取消低值包裹关税豁免影响，源自中国的电商货物进入欧洲的货量显著下降，亚太至欧洲空运同比降幅达14%。卡塔尔航空货运宣布将于9月2日开通多哈-布达佩斯-赫尔辛基-多哈的每周一班波音777全货机航线，为赫尔辛基增加100吨出口运力，北欧地区空运服务能力持续增强。

陆运： 德国港口罢工引发的货物积压和船期延误，对欧洲内陆卡车转运造成连锁压力，港口腹地的拖车周转效率下降，滞留成本上升。

中东及要道

海运： 霍尔木兹海峡通行形势持续恶化。8月24日仅有两艘商品货轮通过该海峡，为5月初以来最低，远低于过去十天日均14艘的水平。截至8月23日，通过该海峡的石油七日移动平均流量降至每日600至700万桶。美伊谅解备忘录于8月17日到期未续约，伊朗已将45艘油轮列入黑名单，美国同步宣布新一轮对伊制裁。行业分析师警告称，若地区局势再度升级或海峡内船只遭袭事件重演，通行量可能进一步下降，通过霍尔木兹海峡的货物面临的战争险保费预计将继续上涨。与此形成对比的是，同日通过曼德海峡的货轮为30艘，基本持平原有的十日平均水平，两大咽喉要道分化明显。

空运： 中东地区空运枢纽（迪拜、多哈）作为亚欧之间的中转节点，部分原经红海-苏伊士运河的海运货物转向空运或海空联运，中转货量有所上升。

陆运： 中东地区陆路运输受地缘冲突影响有限，但海运保险费率上涨及绕行带来的供应链成本压力可能传导至内陆转运环节。

印度

海运： 地中海航运宣布其印度-地中海Himalaya航线部分船舶将恢复苏伊士运河通行。受红海航行条件逐步改善影响，印度至欧洲航线的运力供给预期增加。

空运： 联邦快递宣布投资约1.5亿美元，在德里英迪拉·甘地国际机场建设占地23万平方英尺的综合航空货运枢纽，处理能力将从每小时600个包裹提升至5，000个。印度航空在德里机场实施新的货物转运框架，将中转时间从36-48小时缩短至5-8小时，金奈-德里-法兰克福走廊日均货运量从2.2吨翻倍至4.5吨，该试点项目正扩大至更多印度始发城市和欧洲目的港，印度航空货运门户竞争力持续增强。

陆运： 印度国内卡车运输市场运行平稳，未见异常波动。

三、 本周风险提示

△巴拿马运河运力进一步削减： 运河管理局宣布9月4日起每日通行名额从36个降至34个，9月15日起再降至32个。新巴拿马型船最大吃水深度提升计划两次推迟。运河通行限制将直接影响美国东海岸和墨西哥湾港口的船期安排和集装箱可用性，若强厄尔尼诺持续，限制措施可能延续至2027年旱季，美东海运航线服务可靠性存在持续下降风险。

△霍尔木兹海峡通行风险升级： 美伊谅解备忘录到期未续约，伊朗油轮黑名单与美国对伊新制裁同步推进，霍尔木兹海峡商品货轮通行量已降至三个月低点。若地区局势再度升级或船只遭袭事件重演，通行量可能进一步下滑，绕行导致的运距拉长和战争险保费上涨将直接推高海运费率。

△美加贸易争端升级： 50%关税已对约200亿加元加拿大商品生效，美国方面已宣布自1月1日起对加拿大汽车、零部件和钢铁关税进一步提高至50%，加拿大定于9月8日实施报复性关税。约72%的加美贸易通过公路运输，叠加联邦柴油消费税减免于9月7日到期，跨境卡车运输成本面临双重压力，可能引发美加跨境供应链的广泛中断和设备失衡。

△德国港口罢工持续： 罢工活动增加港口拥堵和船期延误，东西向主干航线船期可靠性整体下行，德国及周边欧洲内陆市场的卡车转运和仓储操作可能面临连锁压力。

△亚欧航线运价下行风险： 随着地中海航运等主要承运人逐步恢复苏伊士运河通行，亚欧航线有效运力预期增加，曾受红海事件支撑的运价面临下行压力。托运人需关注运价调整对长期合约的传导效应。