[2026年8月] 全球物流市场报告回顾

一、海运市场

1.海运需求

2026年全球集装箱贸易预计同比增长3.7%。中国对欧洲和新兴市场的出口将支撑增长，但由于中东贸易中断，增速预计将同比放缓。

2026年第三季度亚洲至北美贸易预计同比下降0.7%。尽管提前出货效应正在消退，但在美国加征关税的不确定性下，旺季延长可能对需求提供一定支撑。

2026年第三季度亚洲至欧洲贸易预计同比增长1.3%。随着旺季货量回落和欧洲消费疲软，增速预计较二季度大幅放缓。

2.海运供应

预计2026年全球集装箱船运力将同比增长4.6%，超过需求增速。供应压力将持续存在，但实际运力增长将受到红海和霍尔木兹海峡绕航运力吸收的限制。

2026年新船交付量预计为160万TEU，同比下降但仍处于高位。从2027年起的大规模新船投入预计将增加中长期供应压力。

红海绕航以及霍尔木兹海峡通行存在的不确定性，正在制约有效运力。在运力保持紧张的情况下，近期运力供给将取决于承运商的运力管理。

3.海运运价指数

7月SCFI综合指数环比上涨5.1%，自7月下旬起受美洲和中东带动反弹。美线GRI和中东风险预计将支撑8月运价，但欧洲和地中海航线的货量疲软可能限制进一步上涨。

北美航线方面，7月美西和美东运价分别环比上涨13.4%和26.7%。美线GRI及中国出发船期中断预计将从8月起支撑运价。若需求走弱，美西运价可能回调，而美东则因运力管理和巴拿马运河限行影响，运价或更长时间维持高位。

北欧和地中海航线运价7月分别环比上涨6.2%和5.3%，但自7月初以来已出现下滑。随着旺季货量回落和新运力投入，预计8月起将进一步回调，不过运力管理可能限制跌幅节奏。

7月中东线运价环比下跌4.8%，但已连续四周走强。在霍尔木兹海峡紧张局势持续、成本负担上升及供应受限的背景下，预计8月起高波动性仍将延续。

二、空运市场

1.空运需求

受半导体、人工智能服务器等高价值科技货物拉动，6月需求同比上涨9.6%（环比上涨2.3%），呈现明确增长态势。

7月需求在月初走强后连续四周走弱，原因是欧盟新增低价值货物关税引发电子商务活动收缩，拖累了增长。

从中国台湾、韩国、越南运往北美的人工智能及半导体货量持续保持两位数增长，这与运往欧洲的电子商务货量放缓形成对比，不同航线的分化进一步扩大。

2.空运运力

6月供给同比上涨4.9%，但涨幅落后于需求增长，令市场维持供需紧平衡格局。

7月供给同比上涨1.8%，是旺季前的温和复苏。亚洲出发的跨太平洋货机运力大幅扩张，反映出航空公司明显转向高收益航线重新调配运力。

货机运力增长（同比增长6.3%）是总供给增长的主要推手，而中东航空公司减少宽体机运营，导致客机腹舱运力有所下降。

3.空运运价

第31周波罗的航空货运指数为2393点，周环比下跌0.6%；该指数自6月下旬以来已连续四周下跌，此次跌幅放缓，走势趋于平稳。

7月平均运价为2460点，环比下跌8.6%，但仍较去年同期高出20.4%，运价维持在高位水平。

受半导体需求支撑，运往北美的运价跌幅有限，而受电子商务需求疲软影响，运往欧洲的运价持续下跌，凸显了航线间的分化。

8-9月，亚洲至北美航线运价可能出现反弹，而欧洲航线运价将持续走弱；随着中东空域限制延长，市场波动可能再次加剧。

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