[2026年9月] 全球物流市场报告回顾

一、 海运市场

1.海运需求

2026年全球集装箱贸易预计同比增长3.8%。美国向需求仍强于预期，而欧洲向需求在早高峰季后放缓，航线分化加剧。

2026年三季度亚洲—北美贸易仍强于预期，因关税不确定性下航运需求持续。

2026年三季度亚洲—欧洲贸易预计同比增长1.3%。5月至7月早高峰季后，货量迅速下滑，第三季度需求增长预计较上年同期大幅放缓。

2.海运供应

2026年全球集装箱船供应预计同比增长4.6%，超过需求增速。结构性过剩持续，但中国港口中断、红海绕航及霍尔木兹海峡通行限制制约有效运力。

2026年新船交付预计为160万TEU，仍处高位，而拆船量保持低位。2027年起的大规模交付可能加大中长期供应压力。

主要航线运力部署预计在9月普遍增加，以满足中国黄金周前的出货需求。

3.海运运价指数

8月SCFI综合指数环比上涨6.8%，美线运价的强势抵消了北欧/地中海线的运价疲软。9月航线分化或延续，美线运价强势主导指数走向。

8月美西和美东运价环比分别上涨10.9%和15.7%。中国港口恢复延迟及黄金周前出货或对两者形成支撑，巴拿马运河通行限制进一步利好美东运价。

8月北欧和地中海线运价环比分别下跌11.3%和14.2%。旺季需求走低及部分船司重返苏伊士运河的举动，或令9月下行压力持续。

8月南美东和中东线运价环比分别上涨20.7%和26.2%，保持强势。南美东运力有限及霍尔木兹海峡不确定性或支撑9月运价。

二、空运市场

1.空运需求

7月需求同比增长4.7%（环比增长1.4%），延续增长态势。跨太平洋海运运费暴涨引发的运输模式转移，叠加半导体/人工智能服务器货运需求，共同推动了需求增长

受台风影响，中国主要机场需求暂时下滑后，8月需求已趋于稳定；前往欧洲的电商货量下滑趋势逐步缓解，但季节性疲软令所有地区需求较前两周下降3%-6%

前往亚洲和北美的需求得到半导体/人工智能服务器货运的支撑，前往中东印度非洲地区的需求得到印度出发货量的支撑，整体同比增长率保持在4%-7% 

2.空运运力

7月供给同比增长1.8%，增速不及需求；亚太航司贡献了约74%的总增量，新增运力较为集中

8月供给同比上升0.4%；客机运力持平，货机运力扩张推动了整体供给增长

亚洲出发的供给因中国台湾和仁川新增货机运力有所增长，但中国大陆和香港出发航班削减，导致前往欧洲的供给仍持续紧张，同时南亚地区印度出发的货机运力大幅扩张

3.空运运价

波罗的航空货运指数第35周录得2410点，周环比下降0.2%，但同比上升21.0%

8月平均指数为2422点，环比下降1.5%，同比上升19.1%，延续了淡季高运价的格局

随着跌势趋稳，预计9-10月运价将小幅上行：亚洲出发的半导体需求强劲，前往北美的高运价将持续，中国大陆/香港至欧洲航线运价复苏叠加旺季效应，印度出发的溢价也将保持高位

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