[2026年10月] 全球物流市场报告回顾

一、 海运市场
1.海运需求
全球集装箱贸易预计2026年同比增长4.1%。美国向需求因年末囤货保持高位，而欧洲向需求自第三季度以来持续走弱，区域分化延续。

• 亚洲—北美贸易预计2026年第四季度同比增长2.5%。美国进口预计在10月前保持高位，随着黄金周后中国出货量下降及11月起进口放缓，逐步回调。

• 亚洲—欧洲贸易预计2026年第四季度同比增长3.7%。但欧洲进口走弱可能令增速较第三季度放缓，而黄金周后中国出货减少可能进一步抑制短期需求。

2.海运供应
预计2026年全球集装箱船队运力将同比增长4.6%，略高于需求增速（+4.1%），结构性运力过剩将持续。

• 2026年新船交付量仍将处于高位，达到155万TEU，而拆船量将维持在较低水平，仅为4万TEU，船队扩张压力持续存在。

• 10月份，中国港口拥堵状况有所缓解，而美国港口拥堵导致的船舶运营限制依然存在，同时经由苏伊士运河通行的船舶增多，给欧洲带来运力压力。

3.海运运价指数
SCFI综合指数9月环比上涨8.0%，第41周基本持平。受强劲需求和运力管理支撑，美西和美东运价分别上涨10.6%和8.6%；而北欧和地中海线则因需求疲软及苏伊士运河复航带来的压力，运价分别下跌15.4%和16.7%。

• 10月至11月，受黄金周后中国出货放缓及苏伊士运河复航带来的运力增加影响，运价面临下行压力。美西和美东运价可能因承运商运力管理而持平或小幅走低，而北欧和地中海线运价可能维持疲软。

 

二、空运市场
1.空运需求
8月需求同比上涨5.3%（环比下跌1.8%），供需紧张格局进一步扩大；亚洲↔北美航线需求同比上涨13.2%，已连续7个月扩张，增长由半导体和AI服务器货盘拉动。

9月需求随劳工节过后北美及欧洲出发地的复苏转为上行，同比上涨7.0%（较前两周上涨1.0%）。亚洲出发前往美洲的半导体与AI服务器需求提供了支撑。

中国出发前往美国的货盘因国庆节前提前装货出现复苏，而中欧取消最低免税额豁免后，中国/香港出发前往欧洲的货盘持续收缩，航线分化进一步扩大。

2.空运运力
8月供给同比上涨0.1%（环比下跌1.3%），远低于5.3%的需求增速，因前往欧洲的运力削减抵消了其他地区的运力增长。

9月供给同比上涨2.3%（较前四周上涨1.6%）；客机腹舱运量较前四周下跌2.5%，而1-9月包机货机运力同比上涨79%，供给逐步向货机和快递承运人转移。

中国出发前往欧洲的货机运力削减后，被重新部署至亚洲→北美航线，使得前往北美的供给有所扩张；欧洲出发的供给仅同比上涨1.0%，为各地区最低增速。

3.空运运价
第40周波罗的航空货运指数为2481点，周环比上涨0.6%，同比高出21.7%。

9月平均指数为2457点，环比上涨1.4%，同比上涨20.4%，延续上行趋势；中东冲突带来的燃油成本压力以及油价上涨支撑了运价底线。

10-11月运价预计将温和上涨后走平，上涨主要来自中国/香港出发前往美洲的货盘，因半导体/AI服务器需求以及美洲航线的高运价持续存在，且国庆后旺季货量将复苏；而前往欧洲的运价涨幅可能因电商需求疲软受到限制。

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