一. 核心指数

SCFI综合指数：1,707点，较上周下跌↓0.2%

TAC全球空运指数：2,192点，较上周上涨↑6.2%

*注：SCFI数据截至2026-03-20；TAC数据截至2026-03-23。

二. 各地区市场动态

1. 中国

• 海运：海口成立全国首个“船舶集装箱安全便利运输联盟”，旨在强化全程协同监管。烟台港完成对国际集装箱码头的股权收购，实现完全控股，以提升运营效率。
• 空运：上海浦东机场持续增开至欧美货运航班，其中上海-列日-马德里航线已增至每周6班。海口美兰机场新开至胡志明市、吉隆坡的两条东南亚货运航线。
• 陆运：2026年1-2月全国铁路货运量同比增长1.6%，创同期新高。中欧班列开行量及标箱量分别增长32%和25%。

2. 东南亚

• 海运：受中东局势影响，运价上涨及船期延误对越南进出口企业造成压力，约90%的物流企业受影响。马来西亚港口在迎来绕行货流机遇的同时，也面临拥堵风险。马士基收购越南北部一主要深水港49%的股权。
• 空运：2025年菲律宾国际航空货运及邮件量增长7.4%。越南航空公司计划自4月起征收国际航线燃油附加费。
• 陆运：越南港口及物流企业加速数字化转型与绿色港口模式建设，以应对运营成本与拥堵挑战。

3. 欧洲

• 海运：安特卫普门户集装箱码头2025年吞吐量达247万TEU，创历史新高。罗马尼亚康斯坦察港投资1700万欧元建设岸电项目，以减少船舶排放。
• 空运：布鲁塞尔机场启用新的地面服务设施以提升操作效率。欧洲主要航空货运枢纽表示已做好准备，以应对因航线变化而转移的货运需求。
• 陆运：欧盟简化铁路、内河水路及多式联运项目的公共资金审批流程。欧洲厢式货车（LCV）市场表现较卡车市场更为稳定。

4. 北美

• 海运：长滩港2月处理量同比增长0.3%，运营保持稳定。为应对燃油价格上涨压力，美国政府宣布暂时豁免《琼斯法案》60天。
• 空运：因运输安全管理局人员短缺，约14个主要机场已部署移民与海关执法局人员协助安检，导致机场排队及延误加剧。埃尔帕索领空关闭事件引发对航空货运GPS依赖性的讨论。
• 陆运：2025年第四季度卡车运输经济活动放缓，高柴油价格挤压利润。一项限制非居民商业驾照的法案在众议院委员会通过，可能加剧司机短缺。

5. 拉丁美洲

• 海运：智利2025年GDP增长2.5%，预计2026年进一步放缓至2.4%。亚洲-拉美航线运价2月内出现显著上涨，波动剧烈。
• 空运：巴西维拉科波斯机场开通连接墨西哥和中国的定期货运航线。LATAM航空集团2025年占据南美航空货运市场30%份额。
• 陆运：因政府加强最低运费监管，巴西卡车司机暂停了原计划的全国性罢工。

6. 中东、印度与非洲

• 海运：霍尔木兹海峡局势紧张，战争风险保费上涨，运营成本增加。有媒体报道称，该地区通行情况出现分化。危机凸显了部分替代港口的重要性。
• 空运：中东、非洲、印度地区运力受限，运价持续攀升。卡塔尔航空货运已有限度地恢复从多哈出发的货机运营。
• 陆运：持续的地区紧张局势正影响印度-中东-欧洲经济走廊的短期稳定性。

三. 本周风险提示

△ 地缘政治风险：霍尔木兹海峡局势持续紧张，对全球航运构成威胁，战争风险溢价高企。

△ 成本上涨压力：中东冲突推高国际油价，直接导致海空运燃油成本增加。多国出现燃油附加费上调或计划上调的情况。

△ 供应链波动风险：航线绕行、部分港口拥堵、以及空运因安检人力不足导致的延误，增加了供应链的不确定性。

△ 监管合规风险：美国《琼斯法案》临时豁免、非居民驾照限制法案、巴西最低运费强化监管等政策变动，均带来新的合规与运营成本挑战。